"月费率0.5%，一天只要一杯奶茶钱。"

分期广告都这么说。但我后台收到过不少读者血泪账单：以为借的是6%年化，实际付出的成本接近两倍。

坑就藏在四个字里：等本等息。

什么是等本等息

等本等息：每月还固定的本金 + 固定的利息，从头到尾不变。

听着和等额本息很像，区别却要命：

  • 等额本息：利息按剩余本金算，你还掉一部分，利息就少一截；
  • 等本等息：利息永远按最初借的全部本金算，哪怕你已经还了11期，最后一期还是按全额计息。

打个比方：等额本息是"用多少天，付多少天房租"；等本等息是"人搬走了，房租照付到租期结束"。

拿10万块算一笔账

借10万元，分12期，月费率0.5%（名义年化6%）：

等本等息（分期广告的算法）
- 每月本金：100,000 ÷ 12 ≈ 8,333元
- 每月利息：100,000 × 0.5% = 500元
- 每月还款：8,833元
- 总利息：6,000元

看着不多？换个算法：你第1个月占用10万，第12个月只占用8,333元，平均每月实际占用的资金只有约5.4万元，却按10万全额付了利息。

折算成真实年化利率（内部收益率口径），约11.5%——名义6%的近两倍。

如果是真正的等额本息（年化6%）
- 月供约8,607元
- 总利息约3,283元

同样"月费率0.5%"的招牌，两种算法差出约2,700元。这就是等本等息的障眼法。

为什么网贷和分期偏爱它

因为利润厚，而且不显眼。

"月费率0.5%"听起来人畜无害，换算成"实际年化11.5%"就没人愿意借了。所以消费分期、网贷、部分车贷，清一色用等本等息，再把费率包装成"每期手续费"。

监管已经出手，但你得自己会看

按个贷新规（金规〔2026〕2号），个人贷款必须明示年化综合融资成本，且不得超过24%。这堵住了"只报月费率、不报年化"的旧玩法。

但规定要求"标出来"，不代表所有人都会看。签约前找到合同里的"年化综合融资成本"那一栏，是你在小额贷款专题里就该养成的习惯——那一栏的数字，才是你真实付的钱。

三步拆穿等本等息

  1. 问计息基数。 直接问客服："利息是按剩余本金算，还是按借款全额算？"后者就是等本等息。
  2. 找年化数字。 合同里找"年化综合融资成本/年化利率"，而不是"月费率/每期手续费"。没有这一栏的产品，扭头就走。
  3. 粗算翻倍。 等本等息的实际年化 ≈ 名义费率 × 2。月费率0.5%，实际年化就往11%往12%去估，八九不离十。

判断标准

同样写着"月供相同"的两个产品，判断就一条：利息跟着剩余本金走的，才是正经贷款；利息始终按全额算的，成本要按名义的近两倍来估。

借之前按这个标准过一遍，"一杯奶茶钱"的温情面纱，一秒就掉了。